Emtia piyasalarında haftanın en dikkat çekici gelişmeleri değerli metaller ve petrol fiyatlarında yaşandı. ABD'deki Kongre ara seçimlerinin ardından yatırımcıların güvenli limanlara yönelmesi ve tahvil faizlerinin gerilemesi altın başta olmak üzere değerli metalleri destekledi. Orta Doğu'daki çatışmaların yatışabileceğine yönelik beklentiler ise petrol fiyatlarında sert düşüşe neden oldu.
ABD'de 3 Kasım'da gerçekleştirilen ara seçimlerde Demokratların Kongrenin iki kanadında da çoğunluğu sağlaması, ekonomi politikalarına ve jeopolitik gelişmelere ilişkin beklentileri etkiledi. Yapay zeka sektörüne yönelik düzenlemelerin sıkılaşabileceği endişesiyle teknoloji hisselerinde yaşanan satışlar da yatırımcıların güvenli liman arayışını artırdı.
Tahvillere yönelen talep getirileri aşağı çekerken altın fiyatları haftanın ortasında güçlü yükseliş kaydetti. Ancak haftanın son işlem gününde açıklanan ABD istihdam verileri, Fed'in faiz artırımına gidebileceği yönündeki beklentileri güçlendirerek değerli metallerdeki kazanımların bir bölümünü sınırladı.
Altın haftayı yüzde 5 yükselişle tamamladı
Değerli metallerde seçim sonuçlarının ardından değişen yatırımcı beklentileri, tahvil faizleri ve ABD'den gelen ekonomik veriler fiyatlamalarda belirleyici oldu.
Hafta ortasında doların zayıflaması ve ABD tahvil faizlerinin gerilemesi, faiz getirisi bulunmayan altının alternatif maliyetini düşürdü. Böylece altının ons fiyatı çarşamba günü yüzde 3'ün üzerinde yükselirken perşembe günü 22 Ekim'den bu yana en yüksek seviyesini gördü.
Fiziki altın piyasasında da önceki haftalardaki düşüşlerin ardından talepte toparlanma işaretleri izlendi. Hindistan'da Diwali Festivali öncesinde perakende alımlar güçlenirken Çin'de mücevher talebinin düşük seviyelerden toparlanmaya başladığı görüldü.
Cuma günü açıklanan verilere göre ABD'de tarım dışı istihdam ekimde 165 bin kişi arttı. Ortalama saatlik kazançlar aylık yüzde 0,4 yükselirken işsizlik oranı yüzde 4,1 oldu.
İstihdam verisinin ardından Fed'in aralık ayında faiz artırma ihtimaline ilişkin piyasa fiyatlamaları güçlendi. Dolar ve tahvil faizlerinde gün içinde yaşanan yükseliş, altının hafta ortasında elde ettiği kazançların bir bölümünü geri vermesine yol açtı.
Dolar endeksi haftayı yüzde 0,4 yükselişle 102,3 seviyesinde tamamladı. Buna karşın altının ons fiyatı, tahvil faizlerindeki gerileme ve güvenli liman talebinin desteğiyle haftalık bazda yüzde 5 artarak 4 bin 70 dolara çıktı. Böylece altın, üç haftalık düşüş serisini sonlandırdı.
Değerli metaller arasında haftanın en güçlü yükselişi platinde görüldü. Ons bazında fiyatlar platinde yüzde 7,1, gümüşte yüzde 5,8, altında yüzde 5 ve paladyumda yüzde 4,7 arttı.
Brent petrol yüzde 13,4 geriledi
Petrol piyasasında ise ABD'deki seçim sonuçlarının ardından Orta Doğu'daki çatışmaların yatışabileceği ve bölgeden petrol sevkiyatının artabileceği beklentileri öne çıktı.
Jeopolitik risk priminin azalması petrol fiyatlarında sert düşüşe neden olurken Körfez Bölgesi'nde tankerlere yönelik saldırıların sürmesi, arz güvenliğine ilişkin endişelerin tamamen ortadan kalkmasını engelledi.
Haftalık bazda Brent petrolün varil fiyatı yüzde 13,4 geriledi. ABD doğal gaz fiyatları ise ülkenin orta ve doğu kesimlerinde kasım ortasına doğru havanın soğuyacağı tahminleriyle yükseldi. Soğuk hava beklentisi, ısınma talebinin artabileceği değerlendirmelerini beraberinde getirdi.
ABD Enerji Enformasyon İdaresinin verilerine göre 30 Ekim'de sona eren haftada doğal gaz stokları 77 milyar fit küp arttı. Bu artışın 61 milyar fit küplük 5 yıllık ortalamanın üzerinde gerçekleşmesi, fiyatlardaki yükselişi sınırlayan unsurlardan biri oldu. Buna rağmen doğal gazın haftalık fiyatı yüzde 5 arttı.
Nikel yükseldi, diğer baz metaller geriledi
Baz metallerde yapay zeka yatırımlarına ilişkin belirsizlikler ve arz koşulları nedeniyle karışık bir görünüm izlendi.
Nikel fiyatları, dünyanın önde gelen üreticilerinden Endonezya'da bazı madencilik şirketlerinin orman alanlarında izinsiz faaliyet yürüttüğü iddialarına yönelik işlemlerin arzda aksamalara neden olabileceği endişesiyle yükseldi.
Bakırda ise yapay zeka ve veri merkezi yatırımlarına ilişkin kaygılar fiyatları baskıladı. Şanghay Vadeli İşlemler Borsası depolarındaki bakır stoklarının hafta boyunca yüzde 24'ten fazla azalarak 33 bin 848 tona gerilemesi, arz endişelerini canlı tutarak kayıpları sınırladı.
Tezgah üstü piyasada libre bazında fiyatlar nikelde yüzde 7,7 artarken bakırda yüzde 3,5, çinkoda yüzde 2,9 ve kurşunda yüzde 1,4 geriledi. Alüminyum ise yatay seyretti.
Tarım emtialarında pirinç ve pamuk yükseldi
Tarım emtialarında ABD'deki hasat, küresel arz beklentileri ve üretici ülkelerdeki hava koşulları fiyatlar üzerinde etkili oldu.
Buğdayda Rusya ve Ukrayna'nın alternatif güzergahlardan ihracatını artırması ve Karadeniz'deki sevkiyat koşullarının iyileşebileceği beklentisi öne çıktı. Rus buğdayının Baltık limanlarından, Ukrayna tahılının ise Romanya ve Tuna Nehri üzerinden sevkiyatının artması arz endişelerini hafifletti.
Mısır ve soya fasulyesinde bol arz beklentileri satış baskısını artırdı. ABD Tarım Bakanlığının gelecek hafta yayımlayacağı rapor öncesinde analistlerin soya fasulyesi üretim tahmininin yükseltileceğini öngörmesi de fiyatları etkiledi.
Pirinç fiyatları ise ABD üretimindeki azalmaya ilişkin değerlendirmeler ve El Nino'nun Asya'daki üretime zarar verebileceği endişeleriyle yükseldi. Chicago Ticaret Borsasında kile başına fiyatlar soya fasulyesinde yüzde 3,2, buğdayda yüzde 2,2 ve mısırda yüzde 1,2 geriledi. Pirincin yüz libre başına fiyatı ise yüzde 2,4 arttı.
Şeker fiyatları, Hindistan'da yeni sezon üretiminin hızlı başlamasıyla düşüş gösterdi. Kahvede Brezilya'dan ihracatın ve borsa depolarına ulaşan ürün miktarının artabileceği beklentisi fiyatları baskıladı. Kakaoda ise Batı Afrika'daki ana hasadın piyasaya ulaşması ve önceki sezondan devreden arz fazlası etkili oldu.
Haftalık bazda ABD'de pamuk fiyatları yüzde 1,5 artarken şeker yüzde 5,7, kahve yüzde 5,5 geriledi. Kakaonun ton başına fiyatı da haftayı yüzde 3,9 düşüşle tamamladı.
